环保主题绘画作品：十字路口谁能超越周期？
在2020年初，韩国领跑LCD面板的LG Display和三星显示宣布停止LCD生产，这一消息激发了广泛的讨论。LCD作为液晶显示器的代名词，其应用领域包括液晶电视等。从电视屏幕发展史来看，液晶电视以其低功耗、薄型、高分辨率等优势迅速取代了等离子电视成为主流。这一技术胜出，也标志着半导体技术在显示领域对真空电子技术的全面替代。LCD未来的发展也将受到半导体行业基本规律的影响。
今天，无论是电视、手机还是电脑，都无法避免使用到屏幕，而LCD仍然是最广泛采用的选择。然而，韩企停止生产LCD并非无因，一方面，由于周期性特点导致厂商收益不稳定，2019年持续下行周期使得三星和LGD等面板企业陷入亏损；另一方面国内厂商在高世代产线投入不断，加剧了韩企先发优势剩余红利减少。尽管如此，韩企并不会放弃显示面板领域，而是转而投入更有优势的OLED等新技术。
对于国内面板厂来说，这是一个整合市场的大好时机。在价格持续下降的情况下，国内厂商依旧保持高稼动率。在资深产业经济专家梁振鹏看来，“华星光电和京东方不断投资新厂房，以填补韩国三星、LGD缩减产能产生的缺口。”目前液晶电视市场总体上还是增长，因此虽然总体产能增加不是太多，但这一增长趋势预示着未来可能会有新的机会。
随着OLED进入争夺期，以及Mini LED等新显示技术走向正轨，我们可以看到一个全新的战场正在形成。在京东方A发布2021年度业绩时，其营收2194.42亿元同比增长61.89%，归母净利润258.26亿元同比增长412.86%。这主要归功于2021年上半年的景气周期以及疫情带来的需求激增，使得彩电及其他电子产品需求大增，从而推动面板价格连续13个月涨价。
TCL科技在其业绩预告中披露，大尺寸面板业务t1、t2和t6保持满销满产，而传闻中的停产计划被延缓。此前LGD和三星显示均宣布延缓停产计划。这表明，即便是在价格持续下降后，供应还处于宽松状态，对于这些企业来说维持高稼动率并不困难。
对于 面板企业而言，“周期性”是一种常见现象。当市场对新产品需求增加时，它们扩大生产；当供大于求出现时，它们遭受损失；但当需求再次增加时，又开始扩张。而这样的循环往复一直持续至今，在景气周期期间，他们获得巨大利润，而在衰退期则遭受挑战。
回顾过去，当衰退期发生时，如2017-2019年的那一次，大量新增产能导致价格暴跌，使得海外龙头如三星和LGD陷入亏损。而此刻，为何这个时候成为了新的机会呢？因为“高度标准化”的产品差异仅限于尺寸，所以即便是后起之秀，只要能够投入足够资金，在衰退期进行弯道超车，就有可能成为领导者。而中国借此机会登上了牌桌，并逐渐崛起为世界级别的大规模生产者。
中国对于面的发展是一部烧钱史，因为它一度成为第四大进口商品，每年进口额达到了500亿美元。但由于封锁政策，不断制约着本土制造能力直到2005年扶持政策出台，让国产企业建立了一条条高世代产线，对外国竞争者造成压力。但同时也引发了一些问题，比如靠政府补贴才能盈利的问题存在，并且与扣除补贴后的实际盈利之间存在较大的差距，如京东方所示。
现在LG Display、三星Display相继宣布转向OLED，该转变促使人们更加关注OLED与LCD之间竞争关系。不过，即便如此,OLED并未给当前行业造成预想中的冲击力。大尺寸OLED与LCDDTV销售数据表明，在全球2.1亿台DTV中，只有650万台采用了OLED屏幕，而且据预测2022年这种比例将达到12.7%左右，这意味着消费者的感知差异化并不明显，更重要的是成本因素——尽管两者的成本接近，但由于复杂度加倍，大尺寸OLED制造线建设成本远远超过普通LCDDTV。这进一步限制了消费者的接受程度，同时也是为什么折叠式手机上的柔性特征被视为优点的一个原因，因为这里柔性的本质属性得到充分展现。
