2022年12月美国电池组件进口同环比高增，整体趋势向好。据美国海关数据，2022年12月美国电池组件进口量为4.26GW，同比增长200.24%，环比增长23.15%;其中组件进口4.02GW，环比增长23.76%，占电池组件总进口量94.3%;电池进口0.24GW，环比增长13.9%，占电池组件总进口量5.7%。2022年全年美国电池组件累计进口量为35.13GW，同比增长24.13%;其中组件和电池进口量分别为33.06/2.06GW，占总进口量的比例分别为94.1%/5.9%。在UFLPA等政策的限制下，2022年美国电池组件进口受阻，致使光伏供应链严重短缺，部分公用事业规模光伏项目被推迟。展望2023年，随着国内企业对UFLPA规则理解的加深，清关流程有望逐渐跑通;同时，美国作为传统的组件高价地区，需求改善将进一步提升组件企业的盈利水平，利好在东南亚布局的国内一体化组件企业。 钙钛矿电池产业化进程提速，未来发展前景广阔。钙钛矿电池是以ABX3钙钛矿晶体结构的半导体材料制备的太阳能电池，由于转换效率高、制备工艺简单、成本低廉，目前成为最具竞争前景的光电技术之一。(1)从转换效率来看，钙钛矿电池理论极限效率与实验室效率均超过晶硅电池，并可进一步通过双结叠层提高理论效率。(2)从成本上来看，钙钛矿较传统晶硅电池原材料用量少，材料纯度要求低，组件成本可低40%以上。(3)产业化进程方面，单结钙钛矿电池产业化进程加速，协鑫光电、纤纳光电、极电光能等企业现已完成百兆瓦级试验线投建，并计划启动GW级产线扩产计划;钙钛矿叠层电池则多处于研发试验阶段，参与者相对较少。目前钙钛矿正在突破稳定性与大面积制备等问题，随着大规模产线招标的逐步启动，设备厂商有望最先受益。 光伏产业跟踪： 产业链价格：主材环节：本周硅料硅片价格较上周持平。本周多晶硅致密料价格报230元/kg。182/210mm单晶硅片分别报6.22/8.20元/片。本周电池片价格小幅下跌。182/210mm单晶PERC电池片价格均报1.1元/W，较上周下跌0.03元/W。本周组件价格较上周持平。182mm/210mm单面单玻PERC组件价格报1.77元/W，182mm/210mm双面单玻PERC组件价格报1.79元/W。辅材方面：光伏玻璃价格较上周持平，2.0/3.2mm镀膜光伏玻璃价格报19.50/26.50元/m。本周胶膜价格较上周持平。EVA/POE胶膜价格报10.50/17.00元/m2。 重要公司公告：上机数控向均达股份出售单晶硅片9.5亿片，金额为59.09亿元;特变电工公布对外投资相关公告。 行业重要新闻：陕西省发布陕西省碳达峰实施方案。提出到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到8000万千瓦以上;宁夏发改委发布“十四五”储能实施方案，文件明确50个储能项目，指出到2025年，宁夏储能装机力争实现5GW/10GWh以上;山西省印发《山西省推进分布式可再生能源发展三年行动计划》。提出到2025年，全省分布式可再生能源电力装机总规模达到1000万千瓦左右。 投资策略：1)光伏及储能双赛道加持，逆变器环节需求高速增长，目前整体估值较低。建议关注德业股份、阳光电源、锦浪科技、固德威、昱能科技、禾迈股份等。2)新电池技术产业化提速。异质结预计将迎来量产元年，建议关注迈为股份、爱康科技、宝馨科技、正业科技等。钙钛矿产业化加速，建议关注捷佳伟创、京山轻机等设备公司。3)上游原材料价格下降，分布式EPC公司有望受益。建议关注正泰电器、中来股份等。 风险提示：下游需求不及预期、原材料上涨过快削弱企业盈利、行业扩产过快加剧行业竞争、贸易摩擦阻碍海外供应链、安全事故影响企业产销。 资料来源：华创证券
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